西南财经大学金融学院陈勇老师合作论文在Journal of International Money and Finance发表

• 阅读： 2023/5/5 15:04:30

  日前，金融学院陈勇老师（第一作者）与中南财经政法大学文澜学院方晶副教授（通讯作者），厦门大学王亚南经济研究院刘鼎铭副教授合作的论文 “The Effects of Trump’s Trade War on U.S. Financial Markets”在国际著名经济金融类期刊Journal of International Money and Finance发表。

  内容简介

  文章利用结构向量自回归模型和异方差识别方法，将与贸易战有关的新闻整合到“贸易战冲击”序列中，研究了贸易战冲击对美国金融市场的影响。

  研究发现，贸易战冲击不仅对股票价格和国债收益率等金融变量产生了重大影响，而且还解释了它们至少30%的波动。贸易战冲击影响标准普尔500指数和10年期国债收益率的主要渠道是增长预期渠道，通过该渠道，贸易战冲击改变了投资者的增长预期；以及风险溢价渠道，通过该渠道，贸易战冲击导致了投资者风险偏好的转变。

  文章采用标准普尔500指数的成分股票价格来探讨贸易战期间企业的全球价值链风险的作用，发现对中国市场有高产出风险的企业在贸易战中受到的影响明显更大，而投入风险并没有造成持续的显著差异。

  作者简介

  陈勇

  西南财经大学金融学院讲师

  研究领域为宏观经济学和国际经济学，以第一作者身份在 Journal of International Money and Finance, Journal of Economy Dynamic and Control, Emerging Markets Review 等经济和金融学学术期刊发表论文，主持国家自然科学基金青年项目“SVAR 信息充分性，财政冲击组合的识别及其宏观影响”1项。

  来源：西南财经大学金融学院

  转自：“社科学术汇”微信公众号

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